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ETF期权6合约触发熔断上交所做市商调价所致

新浪财经讯 2月13日消息,2月11日午后,刚上市的上证50ETF期权昨日遭遇首个“乌龙指”,今日下午又有6个合约触发熔断机制,上交所[微博]表示,这次并非做市商系统故障或操作失误导致。股票期权上市一周时间内,黑龙江羊癫疯治疗专科医院已经有两个交易日触发了熔断机制。

今日下午13时6秒至13时57秒,50ETF沽4月2250、50ETF沽4月2300、50ETF沽4月2500、50ETF购6月2300、50ETF购6月2450、50ETF沽9月2300共6个合约触发了熔断机制。

今日为何再度触发熔断机制?据上交所了解,上午合约标的50ETF呈现上涨趋势,因此下午开盘时,部分做市商对50ETF沽4月2250、50ETF沽4月2300、50ETF沽4月2500、50ETF沽9月2300共4个认沽期权合约调低了报价,对50ETF购6月2300调高了报价,导致实际成交价格偏离开盘价达50%(最高偏离达60.2%),触发熔断机制。该情况系做市商根据合约标的走势而调整期权报价的行为,非做市商系统故障或操作失误导致。

另一方面,50ETF购6月2450合约触发熔断机制时与开盘价相比跌幅达98.5% ,该行为系某证券公司个人客户错误下单所致。下午13时57秒华宝证券某客户申报了1张价格为0.0019元的卖单,而国信证券某客户在早上9时31分52秒申报了1张价格为0.002元的买单,由于13时57秒时市场上无高于0.002元的买单,最终成交价格为0.002元,触发了熔断机制。

相比上次而言,这6个合约熔断集合竞价结束后,价格全部恢河北癫痫病治疗医院复正常。11日午后,50ETF购4月2400、50ETF购4月2450两个合约盘中被瞬间打至0.001元,跌幅一度高达99%,触发交易所熔断机制。上交所确认,价格异常系中信证券在午间调整报价参数导致大幅偏离理论价值的报单所致。

期权交易连续在一周内触发两次熔断机制,一位证券公司的金融工程研全国十大癫痫病医院究员对新浪财经表示,期权市场相对现货市场触发熔断机制的概率会更高,但是这种触发频率出乎他们的意料之外。他认为,目前股票期权市场的流动性偏弱,主要还是做市商在操作,如果大盘波动性较大,试点期间的确可能频繁发生熔断。

而现在市场上有专家提出A股并不急于推出熔断机制,对此上述研究员告诉新浪财经,他依然更加支持熔断机制的使用。“作为一种保护措施,熔断机制能够让做市商有重新撤单的机会,还是比较安全的。”他称,股票期权上市需要循序渐进,优先推出熔断机制,将最坏情况都先考虑到,有助于未来发展。

他还认为,“在试点期间,频发触发熔断机制云南省中医院治疗癫痫病吗可能会影响交易质量,但目前资金量也小,不会伤筋动骨。之前券商都是在仿真交易,没有实战经验,现在资金量小情况下有实际体验效果会很好,也能给予风险防范意识。”(新浪财经 许旻 发自上海)


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